"Closed End Fund" at "Exchange Traded Fund"

Mayroong isang bilang ng mga mahalagang papel na ipinagkakalakal sa merkado sa pananalapi araw-araw, at sa pagpasa ng oras, ang mga bagong pinansiyal na instrumento ay ipinakilala sa merkado upang mapadali ang mga mamumuhunan at upang mag-aalok ng sari-saring uri sa portfolio ng pamumuhunan. Ang mga traded na pondo ng ETF (ETF) ay isa sa mga halimbawa ng mga instrumento na ito. Ang mga ETF ay mga pondo sa pamumuhunan na nakikipagkalakalan sa palitan ng stock, at ang mga pondo na ito ay sumusubaybay sa mga indeks, bono, mga kalakal, stock, o mga pondo ng index. Hindi sila tulad ng mutual funds, dahil ang mga ito ay kinakalakal sa isang stock exchange tulad ng isang karaniwang stock. Ang presyo ng palitan ng mga palitan ng pera ay nagpapanatili ng pagbabago sa panahon ng kurso ng araw ng kalakalan habang binibili at ibinebenta sa merkado.

Ang Mga Katapusang Pondo ng Pagtatapos (CEFs) ay gumagana sa parehong paraan tulad ng ETFs. Sa katunayan, ang mga mamumuhunan ay karaniwang nag-iisip na ang mga CEF at ETF ay pareho, kahit na ang parehong mga instrumento ay naiiba sa bawat isa. Ang mga CEFs ay aktibong pinamamahalaang sa merkado, samantalang, ang mga palitan ng mga palitan ng pera ay sinusubaybayan ang mga index.

Ang mga sumusunod ay ilan sa mga pagkakaiba sa pagitan ng mga Pondo ng Mga Katapusang Katapusan at Mga Pondo ng Exchange Traded:

Mga Bayarin ng CEFs at ETFs

Ang mga gastos ng CEFs ay mas mataas kumpara sa mga gastusin ng ETFs, dahil ang mga ETF ay mga index na naka-index, at ang gastos sa pamamahala ng mga portfolio ay mas mababa sa aktibong pinamamahalaang mga portfolio. Bukod, ang panloob na gastos sa pangangalakal ng mga aktibong pinamamahalaang mga portfolio ay mas mataas kaysa sa panloob na gastos ng kalakalan ng ETFs, dahil mayroon silang isang mababang paglipat ng portfolio. Lahat ng lahat, ang mga namumuhunan ay maaaring mag-save ng maraming kung mamuhunan sila sa ETFs kumpara sa CEFs, lalo na kung naghahanap sila ng mga pang-matagalang pamumuhunan.

Aninaw

Ang mga traded na pondo sa exchange ay may natitirang transparency dahil ang mga ito ay naayos laban sa index. Hindi mahirap para sa mga mamumuhunan na malaman ang pinagbabatayan sa pinansiyal na pag-aari ng isang pondo, dahil maaari lamang nilang kumunsulta sa mga sponsor ng pondo o tagapagkaloob ng index. Sa kabilang panig, ang mga Ended Fund na Tinapos ay mas mababa, dahil aktibo silang pinamamahalaan.

Halaga ng Net Asset

Ang mga ETF ay kadalasang kinakalakal sa merkado sa o malapit sa kanilang net asset value (NAV), sapagkat ito ay napakabihirang para sa mga instrumento na ito ay mabibili sa isang malaking diskwento o premium. Sa nakaraan, ito ay kinuha bilang isang pagkakataon sa arbitrage ng mga institusyong pinansyal habang nililikha o nililikat ang mga yunit ng paglikha, at iniingatan ang presyo ng mga ETF na malapit na naayos sa halaga ng net asset ng isang basket ng mga securities o index.

Samantalang, ang CEFs ay karaniwang traded sa isang premium o diskwento sa kanilang net asset value. Ang pangkalakal sa premium ay kadalasang ginagawa dahil sa isang pagtaas sa demand kapag may mas maraming mga mamimili sa merkado para sa mga pagbabahagi ng CEF kaysa sa mga nagbebenta, at ang trading sa diskwento ay karaniwang nangyayari kapag bumaba ang demand. Ang halaga ng net asset ay nakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga pananagutan mula sa kabuuang mga ari-arian ng pondo at pagkatapos ay paghahati nito sa bilang ng mga natitirang namamahagi.

Pagkilos

Ang karamihan sa mga CEFs ay magagamit, na nagpapataas ng kanilang mga pagbabago sa NAV. Kung ang mga tagapamahala ng portfolio ay gumawa ng tamang desisyon sa tamang oras, ang pagkilos ay kanais-nais; ngunit kung hindi sila gumawa ng mga tamang hatol, ang pagkilos ay maaaring maging lubhang nakakapinsala sa portfolio. Sa kaso ng mga palitan ng palitan ng palitan, ang pagkilos ay hindi isinasama sa kanilang diskarte sa pamumuhunan; ngunit maaaring magbago ito sa hinaharap.

Pagbabahagi ng Buwis

Dahil ang mga ETF ay kilala sa pagkakaroon ng mababang turnover, ito ay kapaki-pakinabang para sa mga namumuhunan dahil nababawasan nito ang posibilidad ng mga distribusyon na nakuha sa buwis. Sa kabilang banda, ang mga aktibong pinamamahalaang mga portfolio ay may mataas na pagbabalik ng puhunan, at sa gayon ay may mas mataas na posibilidad ng madalas na pamamahagi ng buwis.

Kahit na ang parehong mga instrumento ay ginagamit upang matulungan ang mga mamumuhunan na pag-iba-ibahin ang kanilang mga portfolio, ang desisyon na pumili ng tamang instrumento ay nakasalalay sa maraming mga kadahilanan. Gayunpaman, palaging kailangan ang angkop na pagsisikap upang matulungan ang mga mamumuhunan na gumawa ng isang mas mahusay na desisyon sa tuwing nais nilang magdagdag ng bagong instrumento sa kanilang portfolio.